تقترب شركة بلاك روك من إبرام صفقة لشراء شركة HPS Investment Partners، وهي الصفقة التي ستدفع الشركة إلى أعلى مراتب الائتمان الخاص حيث تسعى إلى أن تصبح قوة رئيسية في الأصول البديلة.
وقد يتم الإعلان عن الاتفاق في وقت مبكر من الأسبوع المقبل وتقدر قيمة HPS بنحو 12 مليار دولار أو أكثر، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. وقالوا إن بلاك روك ستدفع ثمن HPS بمزيج من النقد والأسهم.
أفادت بلومبيرغ نيوز في أكتوبر أن بلاك روك مهتمة بشراء HPS وفي وقت لاحق أن المحادثات حول الشراء كانت تتقدم وأن كلا الجانبين يسعيان إلى إبرام صفقة بحلول نهاية العام. وذكرت فاينانشال تايمز في نوفمبر أن الصفقة كانت قريبة. ستترك الصفقة بلاك روك، التي تدير 11.5 تريليون دولار، بأكثر من 500 مليار دولار من الأصول البديلة.
وقال الأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم لأن المعلومات خاصة، في حين أن المناقشات في مراحلها النهائية، إلا أنها قد تتأخر أو تتعثر. ورفض ممثل لشركة بلاك روك التعليق، في حين لم يستجب المتحدثون باسم HPS على الفور لطلبات التعليق.
لقد تحرك الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك لاري فينك بقوة للتوسع في الأسواق الخاصة، وشراء HPS يعني أن بلاك روك قد حسمت أكبر استحواذين على الإطلاق لمديري الأصول البديلة في أقل من عام. تسعى بلاك روك، التي تعد بالفعل أكبر مدير لمحافظ الأسهم والسندات العامة، إلى تكرار هذا الحجم في الأصول الخاصة التي تسعى إليها بشكل متزايد صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية والأفراد الأثرياء.
في أكتوبر، أكملت الشركة استحواذًا بقيمة 12.5 مليار دولار على Global Infrastructure Partners، مما يجعل بلاك روك ثاني أكبر مدير لأصول البنية التحتية بحوالي 170 مليار دولار. وهي بالفعل في المراحل النهائية لإتمام صفقة بقيمة 2.55 مليار جنيه إسترليني (3.25 مليار دولار) لمزود بيانات الأسواق الخاصة Preqin، والتي تعهد فينك بمساعدة الشركة على «فهرسة الأسواق الخاصة» ووضع الأساس لربط الصناديق المتداولة في البورصة بالأصول البديلة.
ستعزز HPS قدرة بلاك روك على المنافسة في واحدة من أكثر مجالات التمويل سخونة وربحية: الائتمان الخاص. تدير HPS 123 مليار دولار من الائتمان الخاص، مما يجعلها واحدة من أكبر المديرين المستقلين في سوق 1.6 تريليون دولار المتنامية. تشرف على 22 مليار دولار إضافية في الائتمان العام ولديها أكثر من 760 موظفًا. تأسست الشركة في عام 2007 على يد سكوت كابنيك وسكوت فرينش ومايك باترسون، واشترت نفسها من جي بي مورجان تشيس آند كو في عام 2016 في صفقة قيمتها حوالي مليار دولار.
مع HPS، ستكون أعمال الاستثمارات البديلة لشركة بلاك روك أكبر من أعمال Carlyle Group Inc. وتبدأ في منافسة - على الأقل من حيث الحجم - قادة الأصول الخاصة مثل KKR & Co. وApollo Global Management Inc. لا تزال شركة Blackstone Inc. أكبر بكثير، حيث تبلغ أصولها حوالي 1.1 تريليون دولار في نهاية الربع الثالث.
ومن المتوقع أن يضيف توسع بلاك روك في الأسواق الخاصة إيرادات وأرباحا كبيرة للشركة، مع تحول المستثمرين بقوة على مدى العقد الماضي إلى صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة وبعيدا عن صناديق الاستثمار المشتركة النشطة ذات الرسوم الأعلى.
(بلومبيرغ)